Bitget, Reality y Keyring publicaron un estudio que examina cómo las acciones tokenizadas podrían respaldar estrategias de trading más allá de la inversión tradicional en valores. Basada en simulaciones históricas del 15 de diciembre de 2025 al 19 de octubre de 2026, la investigación probó un modelo de base que combina acciones tokenizadas, derivados perpetuos y préstamos descentralizados.

Estrategia de base y rendimientos simulados

El modelo utiliza los rTokens de Reality para combinar tenencias de acciones tokenizadas con posiciones cortas compensatorias en los contratos perpetuos correspondientes. Cuando las tasas de financiación son positivas, las posiciones cortas pueden generar pagos de financiación mientras reducen la exposición a los cambios en los precios de las acciones subyacentes, según indicó el equipo.

Keyring estructura los mercados de préstamos relacionados, mientras que IPOR Fusion proporciona infraestructura de bóvedas onchain y 1Token respalda el monitoreo de carteras y la gestión de riesgos, según el comunicado.

Un índice regido por reglas predefinidas generó un rendimiento neto anual de aproximadamente el 7% dentro de la muestra y del 4% fuera de la muestra en las simulaciones históricas. La prima bruta de financiación fue de aproximadamente entre el 11% y el 14%, mientras que los costos de financiación, la ejecución de operaciones y las restricciones de liquidez afectaron el rendimiento final.

Los autores afirmaron que controlar esos factores es fundamental al implementar estrategias de base para acciones tokenizadas en un entorno descentralizado.

La directora ejecutiva de Bitget, Gracy Chen, afirmó que las acciones tokenizadas podrían utilizarse como garantía y combinarse con derivados y estrategias integradas, lo que permitiría a los inversores aplicar enfoques que antes requerían plataformas financieras separadas. Dijo que el estudio mostró cómo interactúan esos elementos y subrayó la necesidad de gestionar los costos de ejecución, la liquidez y el riesgo mientras Bitget desarrolla su Universal Exchange.

Riesgos y productos previstos

El informe examina riesgos que incluyen tasas de financiación negativas, diferencias en la valoración de las garantías, liquidaciones y retrasos en la liquidación. Identifica una fijación de precios sólida, liquidez suficiente y una gestión coordinada de márgenes como requisitos críticos para la viabilidad de las estrategias en mercados descentralizados.

El fundador de Keyring, Alex McFarlane, afirmó que llevar el trading de base de renta variable onchain podría hacer que las estrategias utilizadas tradicionalmente por gestores de activos sean más transparentes, programables y accesibles.

«Más importante aún, este índice crea un punto de referencia y un conjunto de componentes básicos que los bancos de inversión, los gestores de fondos y los operadores de CTA pueden utilizar para desarrollar sus propias estrategias. El impulso de Bitget para ampliar el uso de rToken en DeFi es un paso significativo en esa dirección», afirmó McFarlane.

El estudio forma parte de una iniciativa más amplia de Bitget para ampliar los usos de los activos tokenizados dentro de su ecosistema Universal Exchange, o UEX. Bitget planea lanzar productos independientes basados en el modelo propuesto a través de Bitget Earn.

Cualquier lanzamiento dependerá de las revisiones de productos, los requisitos regulatorios, que los usuarios cumplan los criterios establecidos y la disponibilidad de los servicios pertinentes, según informó la compañía.

Bitget también afirmó que las cifras de rendimiento se basaban únicamente en simulaciones históricas, no representaban rendimientos realizados y no garantizaban resultados futuros similares. El informe completo está disponible aquí.

Fuente: HODL Press