Bitget, Reality und Keyring haben eine Studie zu einer Basisstrategie veröffentlicht, die tokenisierte Aktien, unbefristete Derivate und dezentrale Kreditvergabe kombiniert. Historische Simulationen ergaben laut Bericht eine jährliche Nettorendite von rund 7 % in-sample und 4 % out-of-sample.

Bitget plant, über Bitget Earn eigenständige Produkte auf Basis des Modells anzubieten, vorbehaltlich Produktprüfungen, regulatorischer Anforderungen und Eignungskriterien.

Die Kryptobörse Bitget, Reality und Keyring haben eine Studie veröffentlicht, die untersucht, wie tokenisierte Aktien Handelsstrategien über traditionelle Wertpapieranlagen hinaus unterstützen könnten. Auf Grundlage historischer Simulationen vom 15. Dezember 2025 bis zum 19. Oktober 2026 testete die Untersuchung ein Basismodell, das tokenisierte Aktien, unbefristete Derivate und dezentrale Kreditvergabe kombiniert.

Basisstrategie und simulierte Renditen

Das Modell nutzt die rTokens von Reality, um Bestände tokenisierter Aktien mit gegenläufigen Short-Positionen in entsprechenden unbefristeten Kontrakten zu kombinieren. Bei positiven Funding-Raten können die Short-Positionen Funding-Zahlungen generieren und zugleich das Risiko von Veränderungen der zugrunde liegenden Aktienkurse verringern, teilte das Team mit.

Keyring strukturiert laut Mitteilung die zugehörigen Kreditmärkte, während IPOR Fusion die Onchain-Vault-Infrastruktur bereitstellt und 1Token die Portfolioüberwachung und das Risikomanagement unterstützt.

Ein nach vordefinierten Regeln gesteuerter Index erzielte in den historischen Simulationen eine jährliche Nettorendite von rund 7 % in-sample und 4 % out-of-sample. Die Brutto-Funding-Prämie lag bei etwa 11 % bis 14 %, während Funding-Kosten, Handelsausführung und Liquiditätsbeschränkungen die endgültige Performance beeinflussten.

Die Autoren erklärten, die Kontrolle dieser Faktoren sei entscheidend für die Umsetzung von Basisstrategien für tokenisierte Aktien in einem dezentralen Umfeld.

Bitget-CEO Gracy Chen sagte, tokenisierte Aktien könnten als Sicherheiten genutzt und mit Derivaten sowie integrierten Strategien kombiniert werden, wodurch Anleger Ansätze verfolgen könnten, die zuvor separate Finanzplattformen erfordert hätten. Die Studie zeige, wie diese Elemente zusammenwirkten, und unterstreiche die Notwendigkeit, Ausführungskosten, Liquidität und Risiken zu steuern, während Bitget seine Universal Exchange aufbaue, sagte sie.

Risiken und geplante Produkte

Der Bericht untersucht Risiken wie negative Funding-Raten, Unterschiede bei der Bewertung von Sicherheiten, Liquidationen und Verzögerungen bei der Abwicklung. Er nennt robuste Preisbildung, ausreichende Liquidität und koordiniertes Margin-Management als entscheidende Voraussetzungen für die Tragfähigkeit der Strategien in dezentralen Märkten.

Keyring-Gründer Alex McFarlane sagte, die Verlagerung des Equity-Basis-Handels onchain könne Strategien, die traditionell von Vermögensverwaltern genutzt würden, transparenter, programmierbar und zugänglicher machen.

„Noch wichtiger ist, dass dieser Index einen Benchmark und eine Reihe von Bausteinen schafft, die Investmentbanken, Fondsmanager und CTA-Trader nutzen können, um ihre eigenen Strategien zu entwickeln. Bitgets Vorstoß, die Nutzung von rToken in DeFi auszuweiten, ist ein bedeutender Schritt in diese Richtung“, sagte McFarlane.

Die Studie ist Teil einer umfassenderen Bitget-Initiative zur Ausweitung der Einsatzmöglichkeiten tokenisierter Vermögenswerte innerhalb seines Universal-Exchange-Ökosystems, kurz UEX. Bitget plant, über Bitget Earn eigenständige Produkte auf Grundlage des vorgeschlagenen Modells einzuführen.

Eine Einführung hängt laut Unternehmen von Produktprüfungen, regulatorischen Anforderungen, der Erfüllung festgelegter Kriterien durch Nutzer sowie der Verfügbarkeit der jeweiligen Dienste ab.

Bitget erklärte zudem, die Performance-Zahlen basierten ausschließlich auf historischen Simulationen, stellten keine realisierten Renditen dar und garantierten keine ähnlichen zukünftigen Ergebnisse. Der vollständige Bericht ist hier verfügbar.

Quelle: HODL Press