O bitcoin encerrou a semana acima de US$ 80.000 após absorver dados do mercado de trabalho dos EUA mais fortes do que o esperado, segundo um relatório da Wintermute. O desempenho da criptomoeda superou o da maioria dos ativos de risco tradicionais, enquanto o mercado continuou a atrair capital por meio de fundos negociados em bolsa à vista.
A Wintermute afirmou que o bitcoin se aproximou de US$ 82.000 várias vezes durante a semana. Dados robustos do mercado de trabalho elevaram para quase 60% as expectativas de um aumento de juros pelo Federal Reserve dos EUA em setembro, mas não desencadearam uma liquidação sustentada de criptoativos, segundo a empresa.
Bitcoin testa resistência-chave
A Wintermute identificou US$ 82.000 como o nível-chave que o bitcoin precisa superar para continuar avançando. A empresa afirmou que uma queda sustentada abaixo de US$ 72.000 daria motivos para reavaliar sua visão atual do mercado.
As entradas em ETFs de bitcoin à vista continuaram sendo uma importante fonte de suporte, segundo a Wintermute. Os fundos atraíram US$ 987 milhões durante a semana, registrando uma terceira semana consecutiva de fluxos positivos e elevando as entradas acumuladas no período para cerca de US$ 3,8 bilhões.
As entradas em ETFs de Ethereum desaceleraram para US$ 215 milhões, ante US$ 816 milhões na semana anterior.
Recuperação das altcoins permanece desigual
A Wintermute afirmou que a recuperação entre as altcoins permaneceu limitada. Tokens dos setores de finanças descentralizadas e de camada 2 foram negociados majoritariamente de lado por duas semanas, enquanto tokens relacionados a DePIN e IA registraram ganhos.
A empresa destacou Uniswap e Arbitrum entre ativos individuais e afirmou que surgiu um movimento separado em tokens ligados ao setor de IA.
O fim dos subsídios de gas na Robinhood Chain no fim de setembro fornecerá outro teste para o mercado, afirmou a Wintermute. A empresa espera que a mudança mostre se a atividade atual do ecossistema pode se sustentar após o fim dos incentivos.
Quedas se reduzem entre ciclos do bitcoin
Cerca de 340 dias após sua máxima histórica, o bitcoin era negociado aproximadamente 50% abaixo de seu pico, segundo a Wintermute. Em uma etapa comparável dos mercados de baixa de 2018 e 2022, a queda do bitcoin excedia 75%.
A empresa afirmou que a profundidade das quedas cíclicas do bitcoin diminuiu de cerca de 83% para 77% e depois para 50%. A participação mais cedo de ETFs e de capital institucional pode ser uma das razões para essa mudança, disse.
A Wintermute também apontou uma mudança na estrutura dos fluxos de capital. À medida que o mercado de ações desacelerou, alguns fundos migraram para criptoativos, afirmou a empresa, sugerindo que a dinâmica atual do mercado pode refletir tanto mudanças nas expectativas macroeconômicas quanto uma realocação de capital entre classes de ativos.
No entanto, a Wintermute afirmou que ainda não estava claro se a mínima de junho do bitcoin marcou o fundo definitivo.
Dados de inflação e reunião do Fed em foco
A Wintermute identificou a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA em 11 de setembro e a reunião do Fed de 15 a 16 de setembro como os próximos eventos-chave. Grandes desbloqueios de tokens na segunda metade do mês também podem afetar o mercado de criptomoedas, afirmou.
A empresa disse que sua perspectiva permaneceria construtiva enquanto o bitcoin mantivesse níveis-chave de suporte. Uma quebra sustentada abaixo de US$ 72.000, combinada com uma deterioração material dos fluxos para ETFs à vista, levaria a empresa a reavaliar esse cenário.
Analistas da CryptoQuant haviam avaliado anteriormente as chances de o bitcoin superar US$ 83.000.
Fonte: HODL Press
