Bitcoin cerró la semana por encima de los 80.000 dólares tras absorber datos del mercado laboral estadounidense más sólidos de lo esperado, según un informe de Wintermute. El rendimiento de la criptomoneda superó al de la mayoría de los activos de riesgo tradicionales, mientras el mercado seguía atrayendo capital a través de fondos cotizados en bolsa al contado.

Wintermute dijo que bitcoin se aproximó a los 82.000 dólares varias veces durante la semana. Los sólidos datos del mercado laboral elevaron a casi el 60% las expectativas de un aumento de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos en septiembre, pero no desencadenaron una venta sostenida de criptoactivos, según la firma.

Bitcoin pone a prueba una resistencia clave

Wintermute identificó los 82.000 dólares como el nivel clave que bitcoin debe superar para seguir avanzando. La firma dijo que un descenso sostenido por debajo de los 72.000 dólares justificaría reconsiderar su actual perspectiva de mercado.

Las entradas de capital en los ETF de bitcoin al contado siguieron siendo una fuente importante de apoyo, según Wintermute. Los fondos captaron 987 millones de dólares durante la semana, lo que marcó una tercera semana consecutiva de flujos positivos y elevó las entradas acumuladas en ese período a unos 3.800 millones de dólares.

Las entradas en los ETF de Ethereum se desaceleraron a 215 millones de dólares, desde los 816 millones de dólares de la semana anterior.

La recuperación de las altcoins sigue siendo desigual

Wintermute dijo que la recuperación entre las altcoins siguió siendo limitada. Los tokens de los sectores de finanzas descentralizadas y capa 2 cotizaron mayormente sin cambios durante dos semanas, mientras que los tokens vinculados a DePIN e IA registraron ganancias.

La firma destacó a Uniswap y Arbitrum entre los activos individuales y dijo que había surgido un movimiento separado en los tokens vinculados al sector de la IA.

El fin de los subsidios de gas en Robinhood Chain a finales de septiembre supondrá otra prueba para el mercado, dijo Wintermute. La firma espera que el cambio muestre si la actividad actual del ecosistema puede mantenerse una vez que expiren los incentivos.

Los retrocesos se reducen entre los ciclos de bitcoin

Unos 340 días después de su máximo histórico, bitcoin cotizaba aproximadamente un 50% por debajo de su pico, según Wintermute. En una fase comparable de los mercados bajistas de 2018 y 2022, el retroceso de bitcoin superaba el 75%.

La firma dijo que la profundidad de los retrocesos cíclicos de bitcoin se había reducido de aproximadamente el 83% al 77% y luego al 50%. La participación más temprana de los ETF y del capital institucional podría ser una de las razones de ese cambio, señaló.

Wintermute también apuntó a un cambio en la estructura de los flujos de capital. A medida que el mercado bursátil se desaceleró, algunos fondos se trasladaron a criptoactivos, dijo la firma, lo que sugiere que la dinámica actual del mercado podría reflejar tanto cambios en las expectativas macroeconómicas como una reasignación de capital entre clases de activos.

Sin embargo, Wintermute dijo que seguía sin estar claro si el mínimo de bitcoin de junio marcó el suelo definitivo.

Datos de inflación y reunión de la Fed, en el foco

Wintermute identificó la publicación del Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos el 11 de septiembre y la reunión de la Fed del 15 y 16 de septiembre como los próximos acontecimientos clave. Los grandes desbloqueos de tokens en la segunda mitad del mes también podrían afectar al mercado de criptomonedas, indicó.

La firma dijo que su perspectiva seguiría siendo constructiva mientras bitcoin mantuviera niveles clave de soporte. Una ruptura sostenida por debajo de los 72.000 dólares, combinada con un deterioro material de los flujos hacia los ETF al contado, la llevaría a reconsiderar ese escenario.

Analistas de CryptoQuant habían evaluado previamente las probabilidades de bitcoin de superar los 83.000 dólares.

Fuente: HODL Press