Introducción: Fortalecimiento de las Regulaciones de Stablecoins

En un movimiento que refleja las crecientes preocupaciones entre las instituciones financieras, decenas de bancos estadounidenses han solicitado al Senado de EE.UU. que endurezca las regulaciones dentro del CLARITY Act en relación con las stablecoins. Según estos bancos, incluidos nombres destacados como Bank of America y U.S. Bank, existe una necesidad urgente de prohibir claramente cualquier mecanismo de recompensa por mantener stablecoins de pago que pueda competir con los depósitos bancarios tradicionales.

La Llamada a Cambios Legislativos

Representantes de numerosas entidades financieras prominentes han apelado al liderazgo del Senado. Enfatizan que son necesarias enmiendas en el CLARITY Act para evitar que las stablecoins ofrezcan recompensas similares a los pagos de intereses sobre depósitos. Los bancos argumentan que esto es crucial para mantener un entorno competitivo equilibrado entre los activos digitales y los servicios bancarios tradicionales.

Los firmantes incluyen representantes de Bank of America, U.S. Bank, Zions Bank, First Hawaiian Bank, entre otros. Su postura colectiva subraya una visión compartida: apoyar los mercados de activos digitales mientras se aseguran demarcaciones claras entre las stablecoins de pago y los depósitos bancarios.

Enmiendas Propuestas y Razonamiento

• Prohibir pagos de intereses directos o indirectos o ingresos por inversiones por mantener stablecoins de pago.
• Extender restricciones sobre recompensas, bonificaciones o incentivos que se asemejen a pagos de intereses en su esencia económica.
• Eliminar cálculos de recompensas basados en el tamaño del saldo o la duración de tenencia de las stablecoins.

Sin estos cambios, advierten que los emisores de stablecoins podrían crear efectivamente alternativas a las cuentas de depósito sin la supervisión regulatoria equivalente.

El Impacto Potencial en los Sistemas Bancarios

Una preocupación significativa destacada en su carta es el riesgo de salidas sustanciales de depósitos de los bancos si las stablecoins de pago comienzan a ofrecer recompensas por almacenamiento. Los depósitos son vitales para financiar préstamos a hogares, pequeñas empresas, agricultores y comunidades locales. Los autores estiman que las bases de financiación de préstamos locales podrían reducirse en cientos de miles de millones de dólares si los fondos comienzan a migrar hacia sistemas basados en criptomonedas.

Los banqueros enfatizan la definición previa del Congreso de las stablecoins de pago como herramientas específicamente destinadas a transacciones en lugar de productos de ahorro o inversión.

Un Enfoque Equilibrado para el Desarrollo de Activos Digitales

Al instar al Congreso a incorporar sus cambios propuestos en la versión final del CLARITY Act antes de su adopción, estas instituciones financieras buscan un enfoque equilibrado. Pretenden fomentar la innovación digital mientras preservan el papel de las stablecoins como instrumentos puramente transaccionales, evitando así los riesgos para los sistemas bancarios y las economías locales.

Previamente, la Fiscal General de Nueva York, Letitia James, expresó preocupaciones de que limitar los poderes de aplicación estatal contra el fraude cripto bajo este proyecto de ley podría ser perjudicial; instó al Congreso a intervenciones más estrictas de regulación de la industria.

En última instancia, esta iniciativa de los bancos estadounidenses representa un esfuerzo estratégico no solo destinado a salvaguardar sus intereses, sino también a contribuir hacia la formación de un marco sostenible dentro del cual tanto los mecanismos financieros tradicionales como las monedas digitales emergentes puedan coexistir de manera eficiente y segura.