O economista americano e cético de criptomoedas Peter Schiff afirmou, em um novo episódio do The Peter Schiff Show, que a alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos em meio a dados econômicos fracos poderia sinalizar uma crise da dívida iminente.
Schiff também disse que os benefícios econômicos da inteligência artificial podem surgir apenas após um período de dívida elevada, inflação e financiamento mais caro.
No momento da redação, o rendimento do Treasury de 10 anos havia alcançado 5,33%, seu nível mais alto desde 2002, segundo os comentários de Schiff.
Schiff alertou que a combinação de elevada dívida pública e taxas de juros altas era “absolutamente insustentável”. Ele disse que um relatório fraco do mercado de trabalho que não conseguisse interromper a venda de títulos poderia transformar uma deterioração gradual em um colapso muito mais acentuado.
Rendimentos dos Treasuries sobem apesar de dados fracos
Segundo Schiff, o mercado de Treasuries dos EUA apresentou uma reação atípica nesta semana, com os rendimentos subindo mesmo enquanto os indicadores econômicos enfraqueciam. O rendimento do Treasury de 30 anos alcançou 5,62%, enquanto o rendimento do título de 10 anos fechou em 5,26%.
Ao mesmo tempo, o índice de confiança do consumidor caiu para 81,9, seu menor nível em 12 anos, e o número de vagas de emprego ficou abaixo das expectativas. O rendimento de 10 anos posteriormente alcançou 5,33%, o que Schiff disse ser o nível mais alto desde 2002.
A alta ocorreu após tentativas do Departamento do Tesouro dos EUA de apoiar o mercado por meio de recompras de títulos de longo prazo. Em setembro, o departamento, liderado por Scott Bessent, elevou o tamanho máximo da operação para US$ 6 bilhões. Em 10 de setembro, recomprou cerca de US$ 5,19 bilhões em títulos.
No entanto, o rendimento do Treasury de 10 anos subiu para quase 4,98% após o anúncio da operação. Os investidores, naquele momento, continuavam preocupados com a capacidade do governo de sustentar sua dívida de longo prazo em meio a um grande déficit. O bilionário americano Stanley Druckenmiller também havia criticado o programa do Tesouro de recompra de títulos de longo prazo.
“Uma crise real está chegando, em que temos dívida alta e taxas de juros altas. Isso é completamente insustentável, e é o pior de todos os mundos possíveis”, disse Schiff.
Schiff descreveu o ouro como o ativo de “último porto seguro”. Ele observou que o metal permaneceu acima de US$ 4.000 depois de cair cerca de US$ 170 por onça, enquanto a prata oscilava em torno de US$ 60. Em sua visão, o excesso de dívida, os riscos de inflação e uma tendência de baixa prolongada no mercado de títulos são as principais forças que elevam os rendimentos.
Schiff questiona retorno econômico da IA no curto prazo
Schiff reconheceu que a inteligência artificial poderia ter um efeito significativo sobre a produtividade, os lucros corporativos e a economia em geral. No entanto, ele disse que o investimento maciço em IA ainda não havia produzido um retorno proporcional.
“Antes de chegarmos à terra prometida da IA, temos que atravessar este deserto de dívida e inflação e colapso completo, que pode se desenrolar nos próximos anos”, disse Schiff.
Ele disse que a economia precisa primeiro absorver o custo de construir a infraestrutura necessária para a IA antes de concretizar os benefícios potenciais da tecnologia.
Schiff também citou a competição por capital entre o governo dos EUA e grandes empresas de tecnologia como um risco. Essas empresas estão tomando empréstimos para financiar centros de dados e infraestrutura de computação, e Schiff disse que a “corrida por capacidade computacional” poderia ajudar a manter as taxas de juros elevadas.
Schiff havia previsto anteriormente que o bitcoin cairia abaixo de US$ 20.000. Em junho, ele disse que a criptomoeda poderia cair rapidamente abaixo de US$ 20.000 após romper o nível de US$ 50.000.
Em contraste, o estrategista macroeconômico e investidor do mercado de títulos Mark Connors acredita que recompras regulares de títulos do Tesouro de longo prazo poderiam criar condições mais favoráveis para o bitcoin e ajudar a impulsioná-lo em direção a US$ 180.000.
Fonte: HODL Press
