Circle hat für berechtigte institutionelle Circle-Mint-Kunden Digital Asset-Backed Borrowing (DABB) eingeführt, wodurch sie durch die Hinterlegung von Bitcoin als Sicherheit auf USDC-Liquidität zugreifen können, ohne ihre Bitcoin zu verkaufen. Zum Start unterstützt der Dienst Morpho-Kreditmärkte in den Netzwerken Arc und Ethereum.
Über einen einzelnen Workflow sendet ein Kunde Bitcoin an Circle und prägt eine entsprechende Menge cirBTC. Der Kunde kann den Token anschließend über eine vom Kunden kontrollierte Wallet als Sicherheit auf einem unterstützten Kreditmarkt eines Drittanbieters hinterlegen.
Geliehene USDC werden direkt dem Circle-Mint-Guthaben des Kunden gutgeschrieben. Um die Position zu schließen, zahlt der Kunde die geliehenen USDC zurück; anschließend werden die cirBTC-Sicherheiten freigegeben.
Circle erklärte, die Positionen seien überbesichert. Der Zugang hänge von den Sicherheitenparametern und dem gewählten Kreditmarkt ab und nicht von einem herkömmlichen Kreditwürdigkeitsprüfungsprozess.
Die Bedingungen unterscheiden sich zudem je nach Markt. Zinssätze, Anforderungen an Sicherheiten, Liquidationsschwellen, Liquiditätsniveaus und Verfügbarkeit können sich ändern.
cirBTC ist 1:1 durch Bitcoin gedeckt
Circle verwendet cirBTC, eine tokenisierte Form von Bitcoin, als Sicherheitenwert für DABB. Nach Angaben des Unternehmens ist jeder cirBTC-Token 1:1 durch native Bitcoin gedeckt, und die Reserven können onchain überprüft werden.
Die zugrunde liegenden Bitcoin werden über Circle National Trust gehalten, den Circle als bundesrechtlich lizenzierte Trustbank und qualifizierten Verwahrer bezeichnet.
Circle erklärte, cirBTC solle gegenüber anderen Marktteilnehmern neutral sein. Das Unternehmen betreibt weder eine zentralisierte noch eine dezentralisierte Börse oder ein Kreditprotokoll und habe den Token für die Nutzung über verschiedene Handelsplätze und institutionelle Workflows hinweg konzipiert.
Zusammen mit USDC und Circle Mint ermöglicht cirBTC einen Workflow, der Bitcoin-Verwahrung, tokenisierte Sicherheiten und Zugang zu Dollar-Liquidität umfasst.
DABB startet auf Arc und Ethereum
DABB läuft zunächst auf Arc und Ethereum. Arc ist Circles Blockchain-Infrastruktur für Finanztransaktionen auf Stablecoin-Basis, während Ethereum Zugang zu etablierten Onchain-Kreditmärkten bietet.
Morpho war das erste von DABB unterstützte Kreditprotokoll eines Drittanbieters. Circle plant, im Zuge der Weiterentwicklung des Produkts weitere Handelsplätze hinzuzufügen, darunter Aave.
Das Unternehmen erklärte, die Unterstützung für cirBTC und DABB könne später zusammen mit der Entwicklung von Circles Cross-Chain-Infrastruktur auf weitere Netzwerke ausgeweitet werden.
Circle hatte zuvor das Arc-Mainnet eingeführt, zu dessen Validatoren BlackRock, Visa und Mastercard gehören.
Quelle: HODL Press
