El economista estadounidense y escéptico de las criptomonedas Peter Schiff afirmó en un nuevo episodio de The Peter Schiff Show que el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, en medio de datos económicos débiles, podría indicar una crisis de deuda inminente.
Schiff también dijo que los beneficios económicos de la inteligencia artificial podrían surgir solo después de un período de elevada deuda, inflación y financiación más costosa.
Al momento de redactar este artículo, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años había alcanzado el 5,33%, su nivel más alto desde 2002, según los comentarios de Schiff.
Schiff advirtió que una elevada deuda pública combinada con tipos de interés altos era «absolutamente insostenible». Afirmó que un informe débil del mercado laboral que no lograra detener la venta masiva de bonos podría convertir un deterioro gradual en un desplome mucho más pronunciado.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben pese a los datos débiles
Según Schiff, el mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos mostró una reacción atípica esta semana, ya que los rendimientos aumentaron incluso mientras se debilitaban los indicadores económicos. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó el 5,62%, mientras que el rendimiento a 10 años cerró en el 5,26%.
Al mismo tiempo, el índice de confianza del consumidor cayó a 81,9, su nivel más bajo en 12 años, y el número de vacantes laborales se situó por debajo de las expectativas. El rendimiento a 10 años alcanzó posteriormente el 5,33%, el nivel más alto desde 2002, según Schiff.
El aumento se produjo después de los intentos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos de respaldar el mercado mediante recompras de bonos a largo plazo. En septiembre, el departamento, dirigido por Scott Bessent, elevó el tamaño máximo de la operación a 6.000 millones de dólares. El 10 de septiembre, recompró alrededor de 5.190 millones de dólares en valores.
Sin embargo, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a casi el 4,98% después de que se anunciara la operación. En ese momento, los inversores seguían preocupados por la capacidad del Gobierno para sostener su deuda a largo plazo en medio de un gran déficit. El multimillonario estadounidense Stanley Druckenmiller también había criticado el programa del Tesoro de recompra de bonos a largo plazo.
«Se avecina una verdadera crisis en la que tenemos una deuda elevada y tipos de interés altos. Eso es completamente insostenible y es lo peor de todos los mundos posibles», afirmó Schiff.
Schiff describió el oro como el activo de «último refugio seguro». Señaló que el metal se mantuvo por encima de los 4.000 dólares después de caer unos 170 dólares por onza, mientras que la plata rondaba los 60 dólares. En su opinión, el exceso de deuda, los riesgos de inflación y una prolongada tendencia bajista en el mercado de bonos son las principales fuerzas que impulsan los rendimientos al alza.
Schiff cuestiona el rendimiento económico de la IA a corto plazo
Schiff reconoció que la inteligencia artificial podría tener un efecto significativo en la productividad, los beneficios empresariales y la economía en general. Sin embargo, afirmó que la enorme inversión en IA todavía no había producido un retorno proporcional.
«Antes de llegar a la tierra prometida de la IA, tenemos que cruzar este desierto de deuda e inflación y de colapso total, que puede desmoronarse en los próximos años», afirmó Schiff.
Dijo que la economía primero debe absorber el coste de construir la infraestructura necesaria para la IA antes de materializar los posibles beneficios de la tecnología.
Schiff también citó como riesgo la competencia por el capital entre el Gobierno de Estados Unidos y las grandes empresas tecnológicas. Esas compañías están tomando deuda para financiar centros de datos e infraestructura informática, y Schiff afirmó que la «carrera por la capacidad de cómputo» podría contribuir a mantener elevados los tipos de interés.
Schiff predijo anteriormente que bitcoin caería por debajo de los 20.000 dólares. En junio, afirmó que la criptomoneda podría caer rápidamente por debajo de los 20.000 dólares tras romper el nivel de los 50.000 dólares.
Por el contrario, el estratega macroeconómico e inversor del mercado de bonos Mark Connors considera que las recompras regulares de bonos del Tesoro a largo plazo podrían crear condiciones más favorables para bitcoin y ayudar a impulsarlo hacia los 180.000 dólares.
Fuente: HODL Press
