2025财年SEC执法结果：关注加密货币

美国证券交易委员会（SEC）已发布截至2025年9月30日的财年执法活动结果。报告可通过他们的官方新闻发布获取，强调了新领导层下方法的显著转变。

执法概述

SEC报告称，共提起了456起执法案件，包括303起独立诉讼和69起基于法院裁决针对市场禁令的行政程序。罚款和处罚总额达到179亿美元。 这些案件解决的主要违规行为包括投资欺诈、市场操纵、内幕交易、信息披露违规以及投资顾问未履行义务。

向复杂欺诈案件的转变

领导层的过渡标志着战略的关键变化。虽然前任政府专注于增加案件数量和引入新颖的法律方法，但现任领导层则转向处理需要大量时间和资源的复杂欺诈案件。这一变化反映了对解决对投资者构成重大风险的复杂欺诈活动的重视。

加密货币执法与创新

为应对加密货币领域不断演变的威胁，SEC调整了其与加密资产相关的证券法合规策略。成立网络安全和新技术部门旨在专门识别利用新技术（如区块链、人工智能（AI）、账户劫持和网络威胁）进行的欺诈计划。
在值得注意的案件中，Unicoin及其高管被指控在所谓与加密资产相关的证书发售中提供误导信息。同样，PGI Global的创始人因涉及1980万美元的加密货币欺诈计划而面临指控，该计划涉及承诺通过加密货币交易获得高回报的“会员”包。

评估过去的做法

报告还批评了自2022年以来的执法行动，这些行动因文件违规而导致23亿美元的罚款，但对投资者保护的影响有限。此外，过去针对某些加密公司采取的行动被认为对市场和投资者的保护益处有限。
优先事项的重新调整
SEC主席Paul Atkins强调要从“通过执法进行监管”转向优先关注投资者影响问题，如欺诈和操纵。专员Mark Uyeda进一步强调了计划制定透明政策以促进更强的市场参与。
2026年3月，注意到大多数加密货币不属于证券分类，这一重要发展将影响未来的监管格局。
这种战略重定向凸显了SEC在快速变化的技术环境中保护投资者的持续承诺，同时确保有效的监管框架在动态金融市场中得到高效实施。