CryptoQuant teilte mit, dass sich im Oktober Anzeichen für einen möglichen lokalen Bitcoin-Boden zeigten, eine Bestätigung jedoch eine erneute Nachfrage und Zuflüsse in börsengehandelte Fonds erfordern würde. Willy Woo beschrieb die langfristige Struktur von Bitcoin als mit einer frühen Phase eines Bullenzyklus vereinbar, während Darkfost nach der Erholung des Preises über 85.000 US-Dollar vor zunehmendem potenziellem Verkaufsdruck warnte.
CryptoQuant-Analysten sagten, Bitcoin könnte wegen hoher US-Anleiherenditen, teurem Öl, nachlassender ETF-Kapitalzuflüsse und Gewinnmitnahmen von Anlegern anfällig für eine Korrektur gewesen sein. Den Analysten zufolge erhöhten diese Faktoren das Risiko von Liquidationen gehebelter Positionen.
Bis zum 12. Oktober hatten sich jedoch Anzeichen einer möglichen Verbesserung gezeigt. Die Märkte bewerteten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der US-Notenbank im Oktober mit rund 18 %, während Brent-Rohöl von nahezu 110 US-Dollar auf etwa 103 US-Dollar je Barrel fiel, so die Analysten.
Die nach den für den 3. November angesetzten US-Zwischenwahlen geringere politische Unsicherheit könnte laut CryptoQuant einen weiteren stützenden Faktor darstellen. Der Wettbewerb um die Kontrolle über den Senat blieb eng.
CryptoQuant sieht vorsichtige Anzeichen für einen Boden
CryptoQuant hob drei Onchain-Indikatoren hervor, die vorsichtigen Optimismus stützten. Die Bitcoin-Reserven auf Börsen blieben trotz der jüngsten Preiserholung niedrig, während sich die scheinbare Nachfrage deutlich von stark negativen Werten erholte, aber unter null blieb. Die Bestände großer Anleger stiegen auf rund 3 Millionen BTC und blieben während der gesamten Preiskorrektur hoch.
Analysten zufolge würde die Bestätigung eines Bodens stetige ETF-Zuflüsse, eine stärkere US-Spotnachfrage und eine anhaltende Erholung der Gesamtnachfrage erfordern. Sie kamen zu dem Schluss, dass die saisonale Erwartung einer als Uptober bekannten Rally eine weitere Korrektur nicht ausschloss.
Woo sieht bullische langfristige Struktur
Willy Woo verwies auf das Puell Multiple, einen Indikator, der den Verkaufsdruck von Bitcoin-Minern grob widerspiegelt.
Woo sagte, die langfristige Struktur des Marktes entspreche der frühen Phase eines Bullenzyklus. Die lokale Preisdynamik deute jedoch auf eine Seitwärtsbewegung und Konsolidierung hin.
Darkfost warnt vor potenziellem Verkaufsdruck
Darkfost sagte, Bitcoin sei in eine Phase zunehmenden potenziellen Verkaufsdrucks eingetreten. Er bewertete den Trend anhand des Seller-Exhaustion-Indikators, der den Anteil des Angebots im Gewinn mit der Marktvolatilität kombiniert.
Nachdem Bitcoin über 85.000 US-Dollar gestiegen war, erreichte der Indikator laut Darkfost ein Niveau, das mit Werten vergleichbar war, die im aktuellen Zyklus lokale Hochpunkte signalisierten. Der Anstieg fiel insbesondere bei kurzfristigen Bitcoin-Haltern stark aus.
Darkfost betonte, dass der Indikator potenziellen und nicht realisierten Verkaufsdruck zeige. Die weitere Preisentwicklung werde davon abhängen, ob die Nachfrage stark genug zunehmen könne, um eine mögliche Korrektur bei nachlassender Volatilität einzudämmen, sagte er.
Analysten hatten zuvor über umfangreiche Bitcoin-Gewinnmitnahmen während des Preisrückgangs berichtet.
Quelle: HODL Press
