Wintermute zufolge war der 6,3 Milliarden US-Dollar schwere Hack bei Binance vergangene Woche die Hauptquelle des Drucks auf den Kryptomarkt und lenkte die Aufmerksamkeit der Anleger von der Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve und makroökonomischen Daten ab. Bitcoin fiel unter 80.000 US-Dollar und die Liquidationen am Kryptomarkt erreichten 1,5 Milliarden US-Dollar, während eine unzureichende Spot-Nachfrage den Markt anfällig ließ, so das Unternehmen.

Wintermute nannte 78.000 US-Dollar und den 50-Wochen-Durchschnitt bei rund 76.800 US-Dollar als die nächsten wichtigen Niveaus für Bitcoin.

Der 6,3 Milliarden US-Dollar schwere Hack bei Binance habe den Kryptohandel vergangene Woche dominiert und den Fokus der Anleger von der Federal-Reserve-Sitzung und Wirtschaftsdaten weg verlagert, teilte Wintermute mit. Der Vorfall drückte Bitcoin unter 80.000 US-Dollar und trieb die gesamten Liquidationen am Kryptomarkt auf 1,5 Milliarden US-Dollar, doch der anschließenden Erholung habe es an ausreichender Nachfrage am Spotmarkt gefehlt, erklärte der Market Maker in einem Rückblick.

Wintermute führte das Ausmaß der Liquidationen darauf zurück, dass Händler den Kursrückgang vor allem über gehebelte unbefristete Futures kauften. Die Nachfrage am Spotmarkt sei nicht stark genug gewesen, wodurch stark gehebelte Positionen weiteren Zwangsschließungen ausgesetzt gewesen seien.

Der anfängliche Ausverkauf traf laut dem Unternehmen die großen Krypto-Assets am stärksten. Einige Altcoins zeigten im Vergleich zu ihrer Entwicklung bei ähnlichen Vorfällen eine relative Widerstandsfähigkeit.

Die Handelsströme zeigten zudem regionale Unterschiede. US-Privatanleger kauften den Kursrückgang am Spotmarkt, während die Nachfrage asiatischer Marktteilnehmer nach Bitcoin und Ethereum rasch nachließ, als der europäische Handel begann, so Wintermute.

Vor dem Hack hatten die Korrelationen zwischen den 50, 100 und 250 größten Krypto-Assets allmählich zugenommen. Dieser Trend kehrte sich um, nachdem die Liste der kompromittierten Assets bekannt geworden war und Gelder begonnen hatten, über dezentrale Finanzanwendungen, kurz DeFi, zu fließen.

Wintermute erklärte, die Besorgnis über bestimmte mit dem Vorfall verbundene Token habe den breiteren Marktdruck verstärkt. Die daraus resultierende unterschiedliche Entwicklung der Assets habe es schwieriger gemacht, den Kryptomarkt insgesamt zu bewerten. HYPE gehörte zu den Assets, die sich besser hielten als der Gesamtmarkt.

Wichtige Bitcoin-Niveaus

Wintermute bezeichnete 80.000 US-Dollar als ein entscheidendes Niveau für die aktuelle Marktstruktur. Nachdem Bitcoin unter diese Schwelle gefallen war, richtete der Market Maker seine Aufmerksamkeit auf 78.000 US-Dollar, gefolgt vom 50-Wochen-Durchschnitt bei rund 76.800 US-Dollar.

Das Unternehmen warnte, dass eine Erholung nach umfangreichen Liquidationen nicht zwangsläufig zeige, dass Käufer zurückgekehrt seien. Da Händler den Rückgang überwiegend über Futures gekauft hätten, gebe es laut Wintermute noch nicht genügend Hinweise darauf, dass frisches Kapital am Spotmarkt die Erholung antreibe.

Wintermute warnte zudem davor, sich auf direkte historische Vergleiche zu stützen. Liquidationen dieses Ausmaßes träten häufig gegen Ende eines Marktzyklus auf, weshalb frühere Episoden möglicherweise nicht dabei helfen könnten, die nächste Bewegung von Bitcoin vorherzusagen, so das Unternehmen.

Der Market Maker erklärte, er würde seine vorsichtige kurzfristige Haltung aufgeben, wenn Bitcoin 80.000 US-Dollar zurückerobere und sich mit Unterstützung durch Spotmarktnachfrage und Zuflüsse in börsengehandelte Fonds über diesem Niveau halte. Ein Verlust des 50-Wochen-Durchschnitts würde das pessimistische Szenario stärken, fügte das Unternehmen hinzu.

Wintermute zufolge muss Bitcoin 80.000 US-Dollar zurückerobern und eine bestätigte Nachfrage von Spot-Anlegern und ETFs zeigen, damit die Erholung anhalten kann. Das Unternehmen hatte zuvor prognostiziert, dass ein Ausbruch über 87.000 US-Dollar den Weg für weitere Gewinne ebnen könnte, während ein Verlust der Unterstützung bei 82.500 US-Dollar Bitcoin in Richtung des Bereichs um 70.000 US-Dollar schicken könnte.

Quelle: HODL Press