A Canary Capital lançou o Canary Staked TRX ETF em 9 de setembro de 2026, com o fundo passando a ser negociado na Cboe BZX sob o ticker TRXS. O fundo é o primeiro produto negociado em bolsa dos EUA a combinar exposição direta ao TRX com rendimento de staking.

A Canary Capital anunciou o lançamento do Canary Staked TRX ETF, que começou a ser negociado na Cboe BZX em 9 de setembro sob o ticker TRXS. O produto oferece aos investidores exposição direta ao TRX enquanto incorpora recompensas de staking na rede TRON.

Participações do fundo e taxas

O principal objetivo de investimento do fundo é acompanhar o valor do TRX em seu balanço patrimonial, líquido de despesas e passivos. O fundo participa do mecanismo Delegated Proof-of-Stake da TRON, com as recompensas de staking refletidas em seu valor patrimonial líquido, em vez de serem distribuídas separadamente aos cotistas.

Segundo dados da Canary Capital, o TRXS foi lançado com US$ 50,25 milhões em ativos líquidos e detinha cerca de 148,4 milhões de TRX. O fundo tinha 2,01 milhões de cotas em circulação e um valor patrimonial líquido inicial de US$ 25 por cota.

A Canary cobra uma taxa anual de patrocinador equivalente a 1,1% dos ativos do fundo. A taxa é acumulada diariamente e paga mensalmente em TRX ou em dinheiro.

Até 20% das recompensas de staking podem ser destinados ao provedor de staking, ao custodiante e ao patrocinador. O prospecto informou que a Canary esperava que essa parcela fosse de 20% no lançamento, deixando cerca de 80% das recompensas de staking dentro do fundo.

A taxa de 1,1% poderia limitar o apelo do produto, pois é superior às taxas de diversos outros produtos cripto com staking nos EUA. Ela é quase quatro vezes a taxa cobrada pelo fundo de staking da Grayscale em Hyperliquid e também está significativamente acima das taxas de alguns produtos de Ethereum e Solana.

Staking, custódia e liquidez

Em condições normais, a gestora pretende colocar em staking pelo menos 90% dos TRX detidos pelo fundo. A página do produto da Canary informou que a proporção era exatamente de 90% no início. A Luganodes atua como operadora do validador.

A Canary não publicou números de rendimento bruto ou líquido de staking. Esses números são calculados com base nos resultados do trimestre anterior, que o fundo recém-lançado ainda não possui.

A BitGo fornece serviços de custódia de ativos digitais, enquanto a U.S. Bank National Association mantém o caixa do fundo. A U.S. Bank Global Fund Services atua como administradora, e a CoinDesk Tron Benchmark Rate é usada para determinar o valor patrimonial líquido.

Segundo os documentos do fundo, o TRX em staking está sujeito a um período de desvinculação de 14 dias. Para administrar o risco de liquidez relacionado, a Canary pode manter alguns tokens fora do staking para atender resgates e cobrir despesas do fundo.

A estrutura de staking poderia beneficiar investidores que buscam exposição ao TRX por meio de uma conta de corretagem tradicional, sem assumir a custódia do ativo, gerenciar chaves privadas ou interagir diretamente com validadores.

Atividade da TRON e reação do mercado

O CEO da Canary Capital, Steven McClurg, associou o lançamento ao papel da TRON na liquidação de stablecoins. A empresa afirmou que os investidores estão considerando cada vez mais não apenas os ativos digitais, mas também as redes blockchain que sustentam o uso de criptomoedas no mundo real.

A Canary afirmou que mais de US$ 94 bilhões em USDT são mantidos na TRON e que o volume de transferências de stablecoins desde o início de 2026 alcançou cerca de US$ 5,6 trilhões.

O analista da Bloomberg Intelligence James Seyffart também sinalizou o lançamento planejado do ETF de staking da TRON sob o ticker TRXS. O analista de ETFs Henry Jim havia publicado anteriormente informações semelhantes. No momento da reportagem, nem Seyffart nem o analista da Bloomberg Intelligence Eric Balchunas haviam estimado publicamente os fluxos de entrada esperados do fundo.

O TRX reagiu positivamente ao lançamento e era negociado a US$ 0,339 no momento da reportagem. Um gráfico diário de TRX/USDT da Binance estava disponível por meio do TradingView.

O lançamento do TRXS ocorreu após a estreia, em meados de julho de 2026, do primeiro ETF spot de criptomoedas multiativos com staking.

Fonte: HODL Press