JPMorgan Chase hielt zum 30. September 2026 laut einem bei der U.S. Securities and Exchange Commission eingereichten vierteljährlichen Form-13F-Bericht Kryptowährungsanlagen und branchenbezogene Wertpapiere im Wert von rund 981 Millionen US-Dollar. Die Offenlegung zeigt das Ausmaß der Präsenz der Bank im Kryptosektor, obwohl Chief Executive Jamie Dimon Bitcoin wiederholt kritisiert hat.

Die größten Positionen umfassten Spot-Bitcoin-ETFs im Wert von rund 549 Millionen US-Dollar, Coinbase-Aktien im Wert von 301 Millionen US-Dollar und Strategy-Aktien im Wert von 131,3 Millionen US-Dollar.

Unter Einbeziehung von Beständen an Robinhood und Bitcoin-Mining-Unternehmen könnten die offengelegten Positionen 1 Milliarde US-Dollar übersteigen. Eine 13F-Meldung zeigt jedoch nicht zwingend, dass JPMorgan mit steigenden Kursen der Wertpapiere rechnet, da Finanzinstitute diese zur Absicherung von Risiken oder zur Abwicklung von Kundentransaktionen halten können.

Bitcoin-ETFs, Coinbase und Strategy

Die Zahl der IBIT-Anteile stieg gegenüber dem Vorquartal um 9,6 %, während der Wert der Position von rund 356 Millionen US-Dollar zunahm. JPMorgan legte zudem kleinere Beteiligungen an von Grayscale und Bitwise verwalteten Bitcoin-Fonds offen.

Coinbase war mit einem Wert von rund 301 Millionen US-Dollar die zweitgrößte Position unter den Krypto-Unternehmen für JPMorgan.

Die Bank erhöhte zudem ihre Bestände an Strategy, dem Unternehmen von Michael Saylor, das Bitcoin als primären Reservewert einsetzt. JPMorgans Strategy-Bestände stiegen im Quartal um 36 %, von 624.387 auf 848.932 Aktien. Die Position hatte Ende September einen Wert von rund 131,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit 57,9 Millionen US-Dollar Ende Juni.

Zu den weiteren offengelegten Vermögenswerten gehörten Aktien von Robinhood und den Bitcoin-Minern Core Scientific und Hut 8 sowie Optionen mit Bezug zu IBIT und Strategy. Die Meldung bildet JPMorgans Portfolio lediglich zum 30. September ab und berücksichtigt keine späteren Veränderungen.

Dimons Kritik und der Ausblick der Bank

Dimon hat Bitcoin wiederholt als wertlos bezeichnet und die Kryptoindustrie mit Betrug verglichen. Gleichzeitig hat JPMorgan seine Präsenz im Bereich digitaler Vermögenswerte schrittweise ausgebaut.

JPMorgan Asset Management nahm Bitcoin in seinen langfristigen Ausblick für die Renditen von Anlageklassen bis 2027 auf. Im Basisszenario erwartet der Investmentarm, dass Bitcoin in den kommenden zehn Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10 % erzielt, bei einer prognostizierten Volatilität von 55 %. Der Ausblick beziffert zudem die Korrelation von Bitcoin mit großkapitalisierten US-Aktien auf 33 %, was Bitcoin zu einem Instrument zur Portfoliodiversifizierung machen könnte.

Marktbedingungen verschlechtern sich

Die Portfolioaufnahme vom September ging einem Rückgang an den Kryptomärkten voraus. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten vom 9. bis 13. November Abflüsse von 1,07 Milliarden US-Dollar, während Ethereum-ETFs im selben Zeitraum 398,85 Millionen US-Dollar verloren.

Während des Ausverkaufs fiel Bitcoin auf fast 62.000 US-Dollar, und Liquidationen am Kryptomarkt erreichten an einem einzigen Tag 1,96 Milliarden US-Dollar. Der Fear and Greed Index sank auf 12, ein Wert, der „extremer Angst“ entspricht.

Quelle: HODL Press