Analysten von CryptoQuant warnten, dass der Anstieg von Bitcoin in Richtung 80.000 US-Dollar zum Zeitpunkt ihrer Analyse von starker Aktivität privater Anleger getragen wurde, jedoch nicht ausreichend durch die US-institutionelle Spotnachfrage gestützt war. Die Analysten erklärten, diese Divergenz sei bedeutsam, weil gehebelte Käufe privater Anleger, eine negative Coinbase-Prämie und nachlassende Preisdynamik das Risiko eines Long Squeeze erhöhen könnten.
Eine separate Analyse von CryptoQuant stellte während der Erholung keinen ungewöhnlichen Anstieg großer Bitcoin-Einzahlungen auf Spotbörsen fest.
Bitcoin wurde zum Zeitpunkt der Analyse bei rund 79.500 US-Dollar gehandelt, während der Fear and Greed Index bei 66 lag und damit in der Gier-Zone stand. Daten von CryptoQuant deuteten auf eine Divergenz zwischen optimistischen Privatanlegern und großen Marktteilnehmern hin, als sich die Kryptowährung 80.000 US-Dollar näherte.
Privatanleger kaufen inmitten der Marktgier
Experten von CryptoQuant erklärten, der Preisanstieg habe mit einer erhöhten Aktivität privater Händler zusammengefallen. Der tägliche TBSR-Indikator lag bei 1,12, was laut CryptoQuant auf aktive gehebelte Marktkäufe und positives Funding hindeutete.
Nach Angaben der Analysten kann dieses Verhalten Liquidität für große Marktteilnehmer schaffen, die Positionen in die entgegengesetzte Richtung eingehen.
Institutionelle Nachfrage bestätigt die Rally nicht
CryptoQuant bezeichnete die negative Coinbase-Prämie als wichtiges Signal und erklärte, sie deute auf eine unzureichende Spotnachfrage von US-Institutionellen hin.
Die Exchange Whale Ratio lieferte laut dem Unternehmen ein weiteres Warnsignal. Die Kennzahl erreichte im Stundenzeitraum 0,93, was darauf hindeutete, dass große Transfers einen bedeutenden Anteil der gesamten Bitcoin-Zuflüsse zu Börsen ausmachten.
CryptoQuant erklärte, die Kombination aus hoher Aktivität privater Anleger und schwächerer institutioneller Nachfrage berge das Risiko, dass Spotkapital den Preisanstieg nicht ausreichend stütze. Die Analysten verwiesen zudem auf nachlassende Preisdynamik und warnten vor einem möglichen Long Squeeze, bei dem ein starker Rückgang zur Liquidierung von Positionen von Händlern führen könnte, die auf weitere Kursgewinne setzen.
Große Börseneinzahlungen bleiben nahe jüngster Niveaus
Eine separate Analyse von CryptoQuant stellte keinen großangelegten Zufluss von Bitcoin zu Spotbörsen fest.
Bitcoin schloss am 8. September bei 78.450 US-Dollar. An diesem Tag beliefen sich die zehn größten täglichen Zuflüsse zu Spotbörsen laut der Analyse auf insgesamt 5.442 BTC.
Der Gesamtwert lag beim 4,4-Fachen des Werts vom Vortag, aber nur 5,1 % über dem Durchschnitt der vorangegangenen 30 Tage. Der Sieben-Tage-Durchschnitt lag bei 4.678 BTC und damit unter mehreren Höchstständen, die früher in diesem Jahr verzeichnet wurden.
CryptoQuant erklärte daher, dass die Erholung von Bitcoin nicht von ungewöhnlich hoher Aktivität großer Einzahlungen begleitet gewesen sei. Dies liefere nur begrenzte Gründe für die Annahme, dass große Transfers zu Börsen den potenziellen Verkaufsdruck erhöhten.
Das Unternehmen empfahl, den durchschnittlichen Zufluss über sieben Tage zu beobachten. Ein anhaltender Anstieg dieser Kennzahl bei gleichzeitig schwächerem Bitcoin-Preis könnte auf zunehmenden Verkaufsdruck hindeuten, hieß es.
Vorerst kamen die Analysten zu dem Schluss, dass der Anstieg der Einzahlungen am 8. September eher mit einer Rückkehr zu jüngsten Aktivitätsniveaus als mit einem ungewöhnlichen Anstieg vereinbar sei.
Quelle: HODL Press
